高盛﹕瑞儀Q2營收恐季減10%

自由時報 – 2013年5月23日 上午6:20

〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕外資高盛證券表示,背光模組大廠瑞儀(6176)第2季營收可能季減10%,主要是訂單仍集中兩大客戶蘋果及三星。不過第3季大客戶新平板發表,瑞儀營收將季增3成以上,全年EPS約與去年相當,估為12.85元。

高盛證券指出,瑞儀4月營收不如預期,月減24%、年減3成,因而調降第2季整體營收預估,可能季減1成來到156.87億元,毛利率也將跌至11.9%(第1季為13.1%)。第2季營收不佳,主要是高階顯示器銷售疲軟,以及平板電腦的產品組合改變。因此,第2季每股盈餘也將較去年同期大減4成,約達2.29元。這與瑞儀往年上半年業績強勁狀況大不相同,今年將集中在下半年。

瑞儀目前營收約有6-8成來自NB(含平板電腦), 高盛分析,雖然全球平板電腦市場整體而言是成長,但瑞儀集中在兩大客戶蘋果和三星,白牌及低價的平板市場佈局很少,導致成長機會受限。

不過,大客戶將在第3季初發表9.7吋平板的改款、第3季底發表7.9吋新平板,因此瑞儀第3季營收將可由弱轉強,季增3成以上,來到227.78億元,毛利率也將回升至13.1%。高盛對瑞儀全年營收獲利預估維持不變,給予中立評等,目標價129元。

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