台廠分食,日廠搶單 大立光內外夾擊

作者: 記者王中一╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年1月24日 上午5:30

工商時報【記者王中一╱台北報導】

台股「股王」暨光學元件廠大立光即將在本月31日(下週四)舉行法說會,以該公司身為全球手機照相鏡頭龍頭的地位來看,將相當程度反映以蘋果為首的全球智慧型手機產業景氣變化。

此外,日圓近期急貶、強化了日系競爭對手的實力,加上台系光學廠積極搶攻手機鏡頭領域,大立光也面臨了「內外夾擊」的壓力。

蘋果昨(23)日發佈去年第4季財報與新一季展望,對於大立光等蘋果供應鏈的今(24)日股價表現,恐造成「立即而明顯」影響。但從外資圈近期報告來看,對於大立光並無明顯的看多或看空。

以高盛來說,看好智慧型手機被設計來當作電視遙控器、融入智慧家庭系統的發展空間,看好大立光的前景;至於美林則從近期蘋果大砍供應鏈第1季訂單來看,不僅認為大立光的第1季合併營收季減率可能高達30%、第3季甚至還會進一步衰退18-19%。

除了大客戶的表現,以及整體智慧型手機的成長性等變數之外,法人認為大立光現階段還面臨幾項挑戰。首先,大立光新廠區去年10月開始投產後,帶動單月合併營收三級跳、去年12月來到31.6億元、連續4個月改寫新高。但新廠區折舊,加上畫素拉高到8M後大量採用外購音圈馬達(VCM),是否會帶來毛利率的壓力?

其次,日本新任首相安倍上任後,日圓匯率貶值已超過1成,實力原本就堅強、且覬覦蘋果訂單已有相當時間的日系光學元件廠,無疑是競爭力大增。而供應鏈傳出蘋果將在今年年中推出2款新手機,會不會遭到日系業者搶單?也成為市場關注焦點。

台系光學元件廠當中,除了玉晶光已分食蘋果訂單外,曾打入蘋果手機前鏡頭的亞光、RIM和諾基亞鏡頭供應商的光燿科,以及微軟Kinect鏡頭供應商新鉅科,都對蘋果訂單表達強烈染指意圖。原本專注於玻璃鏡片的今國光,更不掩飾切入手機領域的企圖心,日前宣布今年將斥資10億元購置塑膠鏡片生產線。

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