自由時報 – 2013年11月29日 上午6:11
〔自由時報記者羅倩宜／台北報導〕外資大和證券預估，因旺季效應，大立光（3008）Q4每股純益將季增逾兩成，不過目前股價在合理價位，宜等待適當買點。尤其與三星訴訟目前狀況不明，仍是變數。
大和證券在最新法人報告中指出，原本大立光第四季可能面對毛利降低的風險，但由於競爭對手玉晶光（3406）生產iPhone 800萬畫素鏡頭目前良率仍不佳， 難以在價格上與大立光競爭。
在高階鏡頭供不應求的狀況下，即使第四季低毛利的音圈馬達出貨比重較高，但大立光Q4應可維持毛利率在46.7%，與Q3的47.1%相去無幾。
大和估計，第四季由於旺季效應（iPhone及iPad新品出貨），大立光營收將可季增24%至89.18億元，淨利仍可賺到兩個股本，達28.73億元，換算每股純益（EPS）約21.42元。
市場原本期待大立光從Q4開始成為三星主要鏡頭供應商，大和認為不能過於樂觀，主要是大立光近期控告三星侵權，即使有接單，第四季的量也不可能太大。大和調查供應鏈發現，目前大立光尚未接到三星任何訂單。
大立光近期透過專利訴訟，積極維護本身競爭優勢。
今年6月先向美國法院控告玉晶光侵權，9月又在台灣控告先進光（3362）竊取商業機密，11月再於美國控告三星Galaxy Note及S系列智慧手機侵犯6項專利。大和認為，這些動作反映大立光捍衛龍頭地位的決心，不過訴訟過程往往耗時數年，目前衝擊多大仍不明。
大和認為，大立光今年度本益比約在15倍，算是合理價位，雖然將評等調高至持有，不過因有三星訴訟的變數，認為投資人可耐心等待更佳買點（約在900-950元價位）。
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