作者： 記者張志榮、袁顥庭╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年1月18日 上午5:30
工商時報【記者張志榮、袁顥庭╱台北報導】
備受市場關注的群創11.25億股海外存託憑證（GDR）發行昨（17）日晚間完成訂價，最後敲定每股12.98元、較昨天收盤價折價約8.3％，共募得5.04億美元，是2011年中鋼8.26億美元之後，台灣企業最大GDR發行案。
群創GDR發行由瑞士信貸、摩根士丹利擔任共同承銷商，據了解，為了達成200億元銀行團債務協商目標（雖然銀行團先前已調降籌資金額），群創在完成54億元國內增資、還是認為應以GDR補足剩餘146億元為目標，也創下國內企業歷經銀行團財務協商後仍籌資成功紀錄；同時，募資額度也較原先規劃少，減少對原始股東權益稀釋效果。
據了解，發行時間點一延再延的群創GDR，曾讓去年第四季因先行放空、之後被迫回補的對沖基金「損失慘重」。因此，在發行時間點將落在農曆年前的消息出來後，上述對沖基金拚了老命也要搶到額度，認購態度非常踴躍。
美系外資券商分析師認為，群創GDR完成發行後，對後續股價至少有2項意義：一、籌資不確定性消除、股價可望回歸基本面來走；二、財務結構更為健全，投資價值不會被打折。
美系外資券商分析師指出，面板產業現在就看中國農曆年銷售狀況，才能確定先前所備的庫存能否去化。
群創11月董事會決定將GDR籌資案延後至今年1月、且發行額度由原先的上限16.25億股，調降為介於9億至11.25億股。先前還宣布提撥9,000萬股開放給員工認購，每股認購價18元。員工認股暫訂價格採取「多退、少不補」方式，如今發行價格僅12.98元，也就是未來將退還認股員工差價。
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