晶片廠拚轉盈 法人看旺

作者: 記者李淑惠╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月1日 上午5:30

工商時報【記者李淑惠╱台北報導】

2014年LED照明產值將首度超越背光,正式躍居主流,不僅國內六大LED廠大老同聲看好今年景氣,璨圓(3061)、華上(6289)、新世紀(3383)等晶片廠今年有望拚轉盈。

上季六大LED廠同聲看好今年景氣,LED類股搶在封關前股價創下波段新高,2013年最後一個交易日,包括億光(2393)、晶電(2448)、東貝(2499)、隆達(3698)、佰鴻(3031)、宏齊(6168)盤中續創波段新高,儘管累計漲幅已大,LED仍是買盤焦點。

去年虧損的LED廠不在少數,就連晶片龍頭廠晶電去年前3季獲利都只有貼近損平,各方寄望LED照明拉抬LED廠財報,進入轉虧為盈的全盛期,市場點名新世紀、華上、璨圓等晶片廠今年可望轉虧為盈。

目前新世紀仍處於籌資緘默期,該公司去年積極提升覆晶元件營收比重,去年第1季已經導入量產,占營收比重約5%。新世紀指出,該公司的覆晶元件是將高功率晶片貼合在陶瓷基板上,在特殊照明(Special Lighting)應用上有較高的性價比,目前已順利打進大陸的街燈市場,今年覆晶元件營收比重可望提升至10~15%,有助於拉抬毛利率。

璨圓為國內第二大晶片廠,不過因缺乏四元高亮度LED支撐,與龍頭廠晶電的營運績效拉出差距,市場估計璨圓去年虧損約10億元,展望2014年,璨圓看好的Flip Chip產品將攀升至15~20%,可望帶動背光LED進入轉虧為盈階段,合計照明相關營收比重將突破40%,法人圈推估璨圓今年營收成長上看3成,5~6月間可望順利單月轉盈。

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轉機 節能環保概念股強漲

作者: 記者曾萃芝╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月27日 上午5:30

工商時報【記者曾萃芝╱台北報導】

台股在外資休兵下,量能急凍、但中小型股多頭表現依舊,其中太陽能及LED發光發熱,中美晶、陽光能、綠能、佰鴻、璨圓等昨都大漲;專家說,近期台股量能萎縮,但小型股題材不斷,且太陽能及LED有轉機,獲得市場資金追逐。

因大陸明年起禁用60W以上白熾燈,市場看好將激勵明年LED照明產業需求攀升,聚揚投顧證期分析師蘇建銘說,美2014年將開始淘汰40W和60W白熾燈,此兩種規格佔燈泡市場70%用量,且國際大廠Cree推出低於10美元燈泡和提供10年保固,LED產業鏈在明年題材仍有許多想像空間;另部分歐州亦提供LED燈泡補助,且歐洲在2012年白熾燈便逐步退出照明市場,在LED照明價格已達甜蜜點,已可跟節能燈泡競爭下,預期歐洲市場可有明顯成長,且2014年10月大陸將禁止銷售60W以上白熾燈,2016年10月將禁止銷售15W以上白熾燈,對LED股都是利多,相關個股有晶電、億光、新世紀、燦圓、華興等。

近期強勢太陽能股,蘇建銘說,隨著需求轉佳,太陽能電池報價續止穩,太陽能電池廠在營運與獲利上皆可望續好轉,雖上游矽晶圓和多晶矽積極調漲價格,但電池廠皆表示未明顯感受到調漲價格壓力,對成本影響尚有限,短線上太陽能電池廠仍有上攻力道,如茂迪、新日光、昇陽科、昱晶等。

德信證券分析師林信富說,節能環保話題持續發酵,產業具有轉機性,太陽能歐盟都有訂下價格下限,不能亂賣價格,以前中國開出很多產能傾銷,現在價格已達成共識,產業具有轉機性,太能能個股很多從第二季開始就轉虧為盈。

林信富說,至於LED產業因明年照明市場成長性加速,該族群今年前三季都沒漲到,第四季出現跌深反彈行情是相當合理,之前中國都對其LED產業有補貼政策,但這補貼政策年底部分地區就告段落,產業供需將會較為健康,基本面轉機及跌深反彈雙效發威,LED族群將會有續強機會。

國泰證期顧問處協理陳威良說,太陽能及LED節能概念股,產業出現轉機,供需超額缺口陸續收歛,股價基期低,兩大族群未來股價仍不可小覷。

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台股整理 漲18點

中央社 – 2013年12月26日 下午1:50

(中央社台北26日電)台北股市今天震盪整理,收盤上漲18.13點,為8485.89點,漲幅0.21%,成交金額新台幣550.51億元。

加權指數今天開盤為8467.73點,盤中最高8492.71點,最低8465.85點;不含金融股指數7107.55點,上漲17.4點。

八大類股漲跌幅為:泥窯股跌0.14%、食品股漲0.67 %、塑化股跌0.11%、紡織股跌0.27%、機電股漲0.39 %、造紙股漲0.13%、營建股漲0.15%、金融股漲0.02%。

委買張數710萬2557張,委賣張數621萬4001張,成交張數301萬3016張。

收盤時上漲2132家,下跌2201家,持平702家。

成交量前5名個股為浩鑫、群創、友達、新日光、宏碁。

漲幅前5名個股為F-廣華、佰鴻、中視、虹冠電、統懋。

跌幅前5名個股為F-六暉、誠研、新曄、寶隆、新至陞。1021226

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5分鐘看台股/2013/12/18早盤最前線

Yahoo奇摩(新聞) – 2013年12月18日 上午8:48

(一)今日最頭條:WSJ:QE該退場 有3大理由、宏達電.聯發科 攜手中移動、iPhone升出貨? 大立光吃蘋、蘋果iWatch業界爆緯創搶單、日月光 六大外資出聲力挺、日月光條款 廢水罰款提高(二)今日最頭條:威盛告華碩.祥碩求償41億、戴爾攜鴻海.台達電設雲端、昇陽科擴產 躋身GW俱樂部、路燈標案 佰鴻.晶電搶食、金寶 拚消費3D印表機龍頭(三)今日最頭條:統一砸3千萬美金西進上海、群創募資207億擬辦理現增、兆豐金.兆豐銀現增 今生效、新台幣連六貶創近3月新低、寶鋼升盤價 鋼鐵股票強彈

 

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路燈標案肥美 LED廠爭搶

作者: 記者李淑惠╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月18日 上午5:30

工商時報【記者李淑惠╱台北報導】

近年LED路燈標案成為台灣LED照明初試啼聲的戰場,業者估計,累計到今年為止,台灣汰換的LED路燈只有20萬支,以全台約200萬支路燈推算,替換率僅10%,換言之還有90%的空間,LED晶粒、封裝廠可望受惠。

國內目前跨足路燈市場的包括光寶科(2301)、台達電(2308)、億光(2393)、佰鴻(3031)等,晶粒廠如晶電(2448)、新世紀(3383)等等,均有所涉略。

下游業者表示,以台灣市場為例,LED路燈累計到今年為止,只有20萬支,全台灣共有200萬支路燈推算,替換率只有10%,換言之還有90%的替換空間;就台灣的淡旺季特性來看,每年的8月到隔年1月是旺季,淡季落在2月~7月,淡旺季的營收分布達3比7。

標案市場雖有利於衝刺營收,不過保固要求卻侵蝕不少利潤,業者指出,路燈保固成本一年約占3%~5%,一般要求保固長達5年,換算之下15%~20%的利潤出現變數,不斷被策動降低成本仍是業者面臨的課題。

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股市備忘錄 12月18日

作者: 林燦澤 輯 | 中時電子報 – 2013年12月18日 上午5:30

工商時報【林燦澤 輯】

*法說會:大江、智擎等。

*上市審議會:樺漢科技。

*上市現增申購抽籤:康聯、遠雄。

*注意股票:愛山林、佰鴻、台端、晶彩科、唐鋒、強新、智崴一、智崴二、聯福生、翔昇、頎邦、茂綸。

*處置股票:翔昇、冠華。

*降低融資比率1成及提高融券保證金1成:日勝化。

*暫停融券賣出:中菲。

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股市備忘錄 12月17日

作者: 林燦澤輯 | 中時電子報 – 2013年12月17日 下午1:13

工商時報【林燦澤輯】

*除權交易:麗清。

*股東臨時會:坤悅。

*恢復上櫃買賣:凌越。

*庫藏股:新鉅科、浩鑫等。

*增資股買賣:國光、智易等。

*注意股票:佰鴻、台端、晶彩科、唐鋒、翔昇、頎邦。

*處置股票:凌越。

*恢復原融資比率及融券保證金成數:聯德。

*降低融資比率1成及提高融券保證金1成:好德、東林。

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LED熱 OEM沾光

作者: 記者李淑惠╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月14日 上午5:30

工商時報【記者李淑惠╱台北報導】

明年LED照明滲透率上看20%,LED近期成為市場當紅炸子雞。身兼億光(2393)董事長、晶電(2448)副董事長的葉寅夫昨(13)日指出,LED市場成長看好,以上游的晶片廠而言,晶電受惠程度高於大陸業者。而有下游業者評估,從明年國際前三大照明廠競相推出新品,承接歐美OEM訂單的台廠將得利。

業界預期,明年LED照明滲透率將達20%,後年甚至有機會上看30%。葉寅夫指出,就LED晶片鏈來看,大陸一線廠向台灣產業借將,使大陸一線廠技術與台灣差距已經不大,但是晶電還是享有較高的品牌知名度,他認為晶電受惠程度將高於大陸廠。葉寅夫指出,明年封裝廠除了衝量之外,成本控制也相當重要,掌握成本與通路是明年的關鍵。億光旗下100%子公司億光固態照明今年台灣區營收達10億元,明年預計跳升至20億元,出貨量則可望大增1.5倍,該公司資本額為4億元,是少數橫跨商用照明、特殊照明、工程標案的照明廠。由於布建通路相當燒錢,不過從明年開始,億光固態照明在台灣就有機會進入獲利階段。

另有下游業者指出,明年LED照明滲透率爬升時,國際前三大照明廠歐司朗、飛利浦和GE一定會推出低價的照明產品,台灣承接歐美OEM相關訂單的廠商會先獲利。

業者強調,台系品牌明年則處於衝量階段,且必須先經過一段犧牲利潤的陣痛期,把量刺激出來,因此明年受惠程度會落後OEM廠。業者也坦言,明年照明滲透率雖有機會大幅提升,但是消化晶片產能的主力還是背光源,以目前背光源滲透率高達95%來看,晶片產能閒置的情況會有所改善,但恐怕還是呈現供過於求狀態。

LED族群今年以來沉澱已久,挾其籌碼乾淨、低價、低本益比優勢,類股強勢表態,昨日龍頭股億光觸及漲停,創下波段新高價63.2元,中低價位的東貝、佰鴻、泰谷、湯石、光鋐盤中均見漲停。

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LED類股補漲 擺脫慘業悲情

作者: 記者李淑惠╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月14日 上午5:30

工商時報【記者李淑惠╱台北報導】

LED產業近期擺脫悲情,被看好明年有機會大幅成長,擺脫長期供過於求的局面,晶電(2448)維持最快在明年下半年有機會供需平衡的預測。不過,隨著國際大廠聯手殺低LED燈泡價格,引爆需求量,也有廠商喊出供需提前達到平衡的看法,激勵LED族群近期股價大爆發。

面板、DRAM、太陽能和LED近兩年被戲稱為「四大慘業」,股價慘遭打壓。不過,今年以來包括面板、DRAM和太陽能都曾拉出反彈行情,只剩下LED持續悲情直到年關終了之前,才展開強勁的補漲行情。以此波漲勢來看,由龍頭股億光帶頭拉高本益比,低價位的佰鴻、東貝、泰谷展開比價效應。

晶片業者表示,LED晶片整體來說一直處於供需失衡狀態,不過價格崩盤的重心還是在於中低功率晶片,應用於特殊照明(Special Lighting)的高功率晶片價格相對穩定,尤其在國際照明大廠聯手殺低價格之下,不僅需求被激發,台系晶片廠報價是一線廠的7~8折,價跌量增,有利於台廠。

晶片業者表示,大陸十城萬盞計畫雷聲大雨點小,LED路燈需求停滯了一段時間,不過新任總理習近平上台之後,節能趨勢再現,大陸LED路燈需求又開始蠢動,加上官方補貼LED設備的手筆縮小,舊的補貼結束之後,尚未聽聞新一輪補貼下放,可望抑制大陸新產能開出,也有利於晶片供需平衡。

高盛證券預估,明年晶片供過於求幅度將減至7%,而晶片龍頭廠晶電則維持原來預測,最快明年中之後有機會供需平衡,但也有照明比重偏高的業者認為,應該會更早。

有照明需求加持,LED產業原本被視為一個好的產業,有機會與DRAM、LCD等慘業脫鉤,不過在大陸廠商加入之下,法人還是把LED視為景氣循環股,依照景氣循環股買在低股價淨值比(低PB)的特性,似乎可解釋資金進駐LED類股的狀況。

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資金追捧 LED紅通通

中央社 – 2013年12月13日 下午12:30

(中央社記者韓婷婷台北13日電)LED照明準備起飛,可望帶動產業明年景氣復甦,在產業可望擺脫谷底之際,吸引資金轉進追捧,近來成為盤面人氣指標。

LED類股今天成為盤面顯學,在外資投信法人同步追棒下,股價表現超亮眼,二大龍頭股晶電、億光持續強攻,新飆股東貝、佰鴻、泰谷再展強勢,低價股華上也強攻漲停價3.5元。

另外,包括新世紀、隆達、華興等盤中漲幅都超過5%,璨圓、一詮、艾笛森、雷笛克等漲幅驚人,類股全面勁揚,成為近來盤面人氣指標。

LED類股11月營收表現普遍見到回溫,部分廠商更展現淡季不淡的創高表現,瑞信證券出具台灣LED產業報告指出,本季各廠營收多超乎原先瑞信預期,在農曆年前庫存回補下,電視背光源產品需求轉佳,其他如照明訂單、街燈產品,也對各廠本季業務有挹注,看好明年產業復甦回溫,青睞晶電和隆達優於億光。

瑞信證券指出,明年首季在零組件拉貨、工作天數減少下,預估各廠營收將趨緩,不過第2季將可看到一般照明和背光照明反彈,明年LED產業復甦在軌道上,主要由一般照明需求驅動,直下式電視採用有利於晶片供應商如晶電、隆達,明年產業產能擴張也應會受到限縮。

反映本季業務,瑞信證券調升晶電和隆達今年獲利預估1%到4%,皆給予優於大盤表現評等,目標價分別為65元、31元。考量億光拓展一般照明市場,也調升億光今年至後年獲利預估2%到5%,調升目標價至58元。1021213

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