〈熱門族群〉上游磊晶帶頭 LED上半年看好

自由時報 – 2014年2月17日 上午6:11

記者羅倩宜/台北報導

LED上游磊晶廠1月營收表現不俗,包括晶電(2448)、璨圓(3061)及新世紀(3383),或創下歷年新高、或較上月成長;外資法人表示,今年LED產業很像當年DRAM受惠PC成長而進入5年榮景期,由於照明需求起飛,LED供應鏈將由上游領軍,陸續從谷底翻揚,上半年營收表現都看好。

磊晶大廠晶電1月合併營收18.88億元,雖較上月下滑7.7%,但已創下歷年1月新高,目前晶電稼動率已達9成以上,營收動能可望在3月明顯升溫。同為磊晶廠的璨圓、新世紀,1月營收也分別月增17%及29%。

LED封裝廠表現也不差,龍頭億光(2393)1月合併營收21.08億元,月減6.7%、年增27.55%,也是優於傳統淡季表現。隆達(3698)、東貝(2499)1月營收較上月增加1至2成。

外資瑞信證券指出,目前LED產業狀況很像1990-1995年代的DRAM產業,當時受家用PC快速普及影響,DRAM進入長達5年的上升期榮景。如今LED則是由照明需求帶動,瑞信估計,LED照明全球市值將從2011年約70億美元,成長至2016年的450億美元。

其中,最先受惠的就是上游磊晶廠。瑞信表示,以往在TV背光主導LED廠營收的時代,議價權掌控在少數面板廠手中,磊晶廠的背光應用營益率甚至低到只有5%;不過,進入照明時代後,更講究專利及技術,且燈具廠的客戶相當分散,瑞信估計,磊晶廠的照明應用營益率有些可高達25%。

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LED業東貝1月營收增23%

中央社 – 2014年2月7日 下午12:23

(中央社記者韓婷婷台北7日電)東貝公告元月合併營收新台幣5.6億元,月成長23%,同時較去年同期成長9%。東貝表示,2月份接單及營運持續增溫,LED照明及背光產品將同步成長。

東貝表示,由於去年第四季淡季效應已過,除了照明產品已受歐美市場客戶青睞,球泡燈接單量持續增加外,大尺寸電視背光產品也隨歐美耶誕季熱銷後,提前出現新一波的備貨潮,小尺寸行動通訊背光產品也有國際大廠訂單挹注,整體營收回復正成長趨勢。

此外,2月份雖逢農曆春節假期,實際工作天期短少近3成,但由於照明及背光產品均出現訂單需求激增情況,2月份營收仍可見樂觀成長。

東貝表示,去年第4季淡季已過,2014年第1季起將重啟年營收正成長循環,照明訂單隨歐美禁用傳統40W及60W白熾燈泡,同時照明產品取得「能源之星(EnergyStar)」認證及政策補貼,催動訂單需求大增。

背光產品也因歐美電視品牌客戶因應新品備貨需求,農曆年前已啟動提前下單,法人預估,LED產值在照明及背光雙主軸產品均有正面需求激勵下,至少將達2位數以上的季成長率。1030207

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晶電Q2產能滿載 小心業外因素

自由時報 – 2014年2月7日 上午6:11

〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕在今年LED照明看好的加持下,LED族群週四全數翻紅,LED磊晶廠晶電(2448)盤中一度大漲6%。外資摩根大通證券表示,晶電去年底消化不少低毛利庫存,第2季毛利率將明顯上揚,主要是稼動率滿載以及覆晶、HV(高瓦數)等新品利潤更好。小摩看好晶電上半年營收,不過Q2要注意是否再次出現可轉債(ECB)評價虧損的業外因素。

週四台股大盤揚眉吐氣,坐擁照明題材的LED族群也大放光芒,全數翻紅。LED封裝廠華興(6164)、晶粒廠光磊(2340)雙雙攻上漲停,前者專攻冷凍照明,後者在RGB顯示看板市占率高,由於均鎖定利基市場,去年業績表現亮眼,即將公布的全年獲利可望大幅超越前年。

封裝廠億光(2393)、東貝(2499)週四收漲逾1%。不過,最受法人青睞的是晶電,週四盤中一度大漲6%,收盤漲幅3.02%,報68.3元。今年以來,3大法人大買晶電,累計買超4萬4218張,其中外資買超2.3萬張、投信更是天天買超,累買2.07萬張。

外資摩根大通證券出具最新法人報告指出,Q4及Q1是LED傳統淡季,但晶電淡季不淡,主要是高解析電視及LED照明需求良好。目前晶電藍光稼動率超過9成,四元已經滿載。

小摩指出,晶電Q1毛利率將維持上季水準,到了Q2則將明顯躍升,主要是屆時全產線稼動率達滿載,另外,高毛利產品(覆晶、高功率及無封裝ELC等)占營收比重將漸次提高。

小摩估計,晶電去年Q4毛利率約15.9%,Q2將挑戰20%以上。

LED垂直整合廠隆達公布1月營收,較上月成長11%,來到12.2億元,也是淡季不淡。隆達表示,農曆年前筆電及監視器成長顯著,接下來將看到直下式電視需求升溫,預估今年占隆達電視營收比重超過6成。照明應用方面,供應給歐洲及日本大廠的2014年新款燈具,將從Q2起陸續出貨;照明模組則透過土耳其組裝大廠銷往歐洲;隆達自行開發的高光效每瓦160流明燈管,已量產出貨至日本,未來市場潛力不小。

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奇菱光電儷像版 應用廣

作者: 葉圳轍 | 中時電子報 – 2014年1月29日 上午5:50

工商時報【葉圳轍】

導光板技術除了應用在IT產業背光模組外,亦可用於建材市場;奇菱光電(2112)將背光模組中的關鍵部材-導光板,結合LED及噴墨技術,成功開發「儷像版」,應用於「平面照明」及「藝術建材」領域,讓導光板活用更貼近生活。

奇菱光電原為奇美集團旗下專業背光模組廠,隨著奇美集團淡出光電產業後,去(2013)年釋股,股東結構大幅改變,由群創(3481)、冠捷、晶電(2448)、東貝(2499)等法人入主董事會,除鞏固原有的背光模組產銷外,也運用背光模組中的關鍵部材-導光板,擴展新技術應用。

奇菱光電總經理黃立元表示,因應更輕、薄、環保的趨勢,從2012開始,該公司導光板生產技術厚度已從4mm提升到2mm,生產良率更是業界翹楚;甚至為滿足平版/notebook輕薄化需求,2013年更研發出導光板噴墨新製程,並已具大量產實績。

奇菱光電導光板製造處副處長吳明憲表示,為開拓新技術應用,該公司去年成功研發「儷像版」產品,其特性是奇菱特殊導光板與LED結合下,有早期高分子分散液晶光電膜on-state和off-state不同穿透效果,目前該產品已申請專利,且具成本優勢。

吳明憲說,「儷像版」除了一般裝飾用途,還可有「點燈遮蔽」、「不點燈透視」的效果,提供室內設計師一個新的選項。該「儷像版」,採超薄型化設計,可客製化任何圖樣,且可快速打樣(0.5~1hr),除了居家使用,還能靈活運用在商業上,如廣告看板、LOGO、商店燈光裝飾,亦可用在公共空間,營造藝術氛圍。

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〈熱門族群〉LED股今年業績 靠照明助攻

自由時報 – 2014年1月20日 上午6:11

記者羅倩宜/台北報導

LED族群去年Q4淡季不淡,隨著12月營收公布,主要大廠上季業績表現不俗,磊晶龍頭晶電(2448)季增逾6%、封裝及品牌廠億光(2393)略減3%,優於往年。

外資法人表示,今年LED上游供需改善、業績又有照明助攻,上半年之前股價仍有表現。

上週以封裝廠東貝(2499)股價最強,一週漲幅18%,累計今年以來大漲近25%。不過,東貝去年12月業績並不突出,營收比上月衰退14%,Q4季減幅也有1成,股價短期飆高,年底作帳意圖明顯。東貝表示,為因應明年LED照明需求大好,已著手擴增照明產線,本月底產能即可倍增。

晶電股價上週收漲5%,去年第四季營收創新高,被外資巴克萊證券點名看好;晶電產能已是全球第二大,接下來還有意擴增中國產能,從目前的50台增至100台以上,反映今年訂單需求良好。此外,巴克萊認為,晶電主力的中功率晶片,今年漸成主流,也將獲得美國燈具廠的訂單。

億光一週漲幅逾4%,去年第三季已領先同業,在旺季交出漂亮營收成績;第四季延續力道,營收僅略減3%,因此自去年12月以來股價強漲至今。隨著LED照明看好,億光今年理應受惠,但外資瑞信證券警告,億光今年可能腹背受敵,不僅面對上游晶粒廠向封裝端進擊,且億光自有品牌的行銷費用也很花錢,將對今年本業的營業利益率造成壓力。

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晶電 去年獨占晶片廠53%產值

作者: 記者李淑惠╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月15日 上午5:30

工商時報【記者李淑惠╱台北報導】

LED產業大者恆大趨勢成形,2013年晶電仍穩居國內第一大晶片廠,且晶電單一家公司的產值占前十大廠營收比重也首度超過一半、達53%,億光也占了29%,二線廠必須多角化經營尋求活路。

值得注意的是,LED封裝、模組廠營收逆勢增長,前十大廠營收從758.68億元提升至850.86億元,年增12%,相較於LED晶片廠年衰退2%的走勢來看,LED產業價值鏈似乎往下游的封裝、模組廠傾斜。

根據光電科技協進會(PIDA)公布的最新資料顯示,2013年晶電、億光分別拿下國內LED晶片廠、封裝廠的營收王。晶電全年營收創下新高達222.5億元,較前一年度大增12%;璨圓、新世紀則分居第二大、第三大;前十大晶片廠營收微幅衰退至419.66億元,年減2%。

從營收趨勢觀察,晶片廠大者恆大的趨勢明顯,2012年晶電占前十大廠營收比重約46%,去年則升達53%,儘管整體產業營收衰退,晶電卻逆勢增長12%,展現晶片龍頭廠的優勢。

光電科技協進會認為,二線廠與一線廠的差距愈來愈大,面臨的競爭趨於嚴苛,因此產能轉向,尋求利基市場有助於提升競爭力。

至於在LED封裝、模組廠方面,根據光電協進會統計,億光、光寶、隆達分居前3大,去年營收分別達246.9億元、143.35億元、130.47億元,東貝則位居第五,去年營收達69.19億元,累計前十大封裝模組營收合計為850.86億元,年增12%;而億光占前十大廠營收比重也出現攀升走勢,從2012年的24%提升至29%,穩居第一大封裝、模組廠。

根據光電科技協進會的統計,去年前十大晶片廠、封裝廠營收合計達1,270億元,與2012年的1,188億元相較成長6.9%。

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台股盤中—電金雙主流 不敵8600觀望壓力 中小股資金輪動快

作者: 鉅亨網記者蔡宗憲 台北 | 鉅亨網 – 2014年1月13日 下午12:15

台股今(13)日早盤跳空上漲,新台幣盤中升值 2 角左右,大盤預估量能仍近千億元水準,不過盤中中小型個股率先回檔,櫃買指數紅翻黑,拖累大盤表現,上周漲勢強勁的族群如太陽能、LED與IC設計今日率先修正,多頭靠金融股公公併題材撐腰,另外傳產台塑集團走勢也穩定,電子股則以第三方支付與遊戲概念股表現最強,力守指數維持漲幅,午盤前仍上漲40多點,不過多頭面對8600點仍近關情怯,追價意願保守,短線恐仍有震盪修正壓力,相較之下,櫃買指數本波走勢強勁,今日維持盤下小跌格局,中小型個股資金輪動速度將更為加速。

台股今日跳空上漲一度重回8600點,不過多頭追價意願仍保守,盤面上上周資金力拱的族群包含太陽能與LED族群,今日多回檔修正,綠能亮燈跌停,嘉晶、科風、益通與昇陽科等股價都在 4 %跌幅以上,茂矽、新日光、合晶也有 3 %以上跌幅;LED族群表現也偏弱勢,真明麗一度跌停,光鋐、光磊、李洲、東貝、光鼎、隆達等股價也都有 2 %以上跌幅,壓抑多頭氣勢。

多頭今日力拱第三方支付、遊戲概念與電子商務族群,商店街亮燈漲停,智冠、歐買尬、網家、宏正、燦星旅、尚凡、關貿等股價都有 3 %以上漲幅;遊戲類表現更猛,橘子、辣椒、大宇資、昱泉與華義股價全數亮燈漲停,網龍也大漲 6 %。

權值股普遍表現穩定,本周將舉行法說的台積電力守平盤以上,聯發科、鴻海12月營收繳出亮眼成績單,股價也守在盤上,金融股更是扮演撐盤要角,財政部長張盛和赴立法院報告關於公公併相關計畫,激勵相關個股股價亮眼,其中彰銀、京城銀、中再保、安泰銀、富邦金、永豐金、中信金等股價都在 1 %以上。

電子股中電腦類股走勢也穩定,類股股價各有表現,華碩大漲半根停板,廣達也有 2 %漲幅,全友則亮燈漲停,威強電與隴華等股價更一度漲停;而上周強勢的IC設計也多回檔修正,轉向落後補漲股表態,系微、富鼎等亮燈漲停,亞信、凌耀、凌通、旭曜等個股也有 2 %以上漲幅。

傳產股則以台塑集團表現最佳,包含台塑化、華亞科與南科等股價都有 2 %以上漲幅。

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LED齊漲 個股營收落差大

自由時報 – 2014年1月13日 上午6:11

〔自由時報記者羅倩宜/台北報導〕LED族群過去一個月股價驚驚漲,主要個股漲幅在1-3成,大多有基本面支撐,例如晶電(2448)去年Q4營收創10季新高、億光(2393)Q4營收也季增3成。有趣的是,股價漲多的東貝(2499)、隆達(3698),上月及上季營收都雙雙衰退。

搭著今年LED照明成長的題材,上月LED類股先漲再說。但檢視上週公布的去年12月營收,表現有好有壞。磊晶龍頭晶電、封裝廠億光、宏齊(6168)、冷凍照明華興(6164)都有強勁基本面支撐。

億光過去一個月股價漲27%,去年12月營收與上月持平,去年Q4營收季減3.35%,是貨真價實的淡季不淡。億光Q3因有德國燈具廠加持,營收已較前季強增17%,在比較基期拉高之情況下,Q4營收衰退幅度僅3%,優於過去季減5-10%的狀況,展現LED獲利王的氣勢。

晶電過去一個月漲幅約17%,去年12月營收較前月略減1.36%,去年Q4業績創下10季新高。不過,晶電是因為第三季旺季不旺,營收從10月份才開始展現復甦力道,接下來11、12月營收持續走強,市場目前期待晶電Q4能夠由虧轉盈。

封裝廠宏齊過去一個月漲幅24%,去年12月營收較上月成長近8%。去年宏齊在Q3出現轉機,連續虧損7季後轉盈,Q4因中國顯示器訂單加持,營收季增達15%。今年度的業績也相當看好。

不過,上月股價漲最多的東貝,12月營收反而下滑14%,Q4營收也季減10%,主要是大尺寸TV背光訂單衰退。而垂直整合廠隆達(3698)也受到傳統淡季的影響,去年12月營收月減5.84%、Q4季減1成。東貝與隆達均看好今年新款直下式背光出貨及LED照明訂單。

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量先價行再攻8600?外資再買超36億元 台指短多下車…

作者: 鉅亨網記者胡薏文 台北 | 鉅亨網 – 2014年1月8日 下午6:50

台股現股當沖開放第3天,終於見到單日超過1100億元的成交量能,不過高價股、權值股似乎被「沖」到腿軟,尾盤漲幅收斂,加權指數收盤時上漲43.71,以8656.01點作收,成交值放大至1154.44億元。外資今天繼續買超36.26億元,不過在台指期貨部分,短多單卻有提前下車跡象,讓淨空單又攀高至7000多口,投信賣超1.42億元,自營商買超9.19億元,三大法人買超44.03億元。

外資買超聯電3.6萬張、華亞科2.7萬張,日月光1.9萬張,鴻海9000多張,晶電7000多張,光磊6000多張,中壽、新光金各逾5000張,菱生、台積電各逾4000張,高價股中,買超華碩1200多張。

外資賣超開發金8000多張,寶滬深6000多張,新日光4000多張,元大金、京元電、中華電、緯創、聯發科、亞泥、文曄各逾3100張。

投信買超華亞科、嘉聯益各逾3800張,東貝、晶電、F-臻鼎各逾2300張,欣興、兆赫、國碩、智易、億光、台苯各逾1200張。

投信賣超日月光3000多張,福懋、F-中租各逾2000張,潤泰新、聯發科、矽格、富邦金、毅嘉各逾1000張。

自營商買超聯電8000多張,大同3000多張,精英、義隆各逾2000張,和碩、元大金、欣興、康舒、開發金、京元電、明基材、正崴、聯詠各逾1000張。

自營商賣超華通、新日光各逾2500張,宏碁、群創、台泥各逾1000張,國泰金、中石化各逾700張。

台股今天終於又見到1100億元以上的成交量能,也是去年10月初大盤衝上8300點起漲以來的最大量,頗有「量先價行」意味。不過也許是受到開放權值股現股當沖影響,權值股高價股部分,短線相對疲弱,如果權值股仍未能振作起來,恐影響多頭上攻的行進速度,大盤仍以緩步震盪向上為主。今天大盤是以跳空方式突破5日、10日均線,趕在5日線與10日線死亡交叉前,儘速站回,仍維持均線多頭排列,而短多如果要維持優勢,必須守穩5日線,維持沿5日線上攻格局。否則大盤仍將陷入8500點上下橫盤震盪整理。

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春神來了 LED強勢飆漲

中央社 – 2014年1月7日 下午2:19

(中央社記者韓婷婷台北 7日電)LED照明起飛為產業帶來了春神,市場樂觀期待今年產業將逆轉勝,本土法人資金持續力拱下,LED類股從去年底展開一波強勢反彈,近期更是全面噴出。

LED類股昨天急殺回挫換手後,今天立即重回飆升軌道,由12月業績掛帥的華興領漲,率先攻漲停價22.05元,漲勢延續到晶電及億光二大龍頭,漲幅都超過6%;儘管去年12月營收月減約14%的東貝,早盤一度大跌4.4%,尾盤卻能翻紅,收漲1.18%,買盤旺盛,進一步帶動類股全面勁揚。

美國國會近日通過白熾燈禁令,2014年元旦起開始全面停止銷售以往市場最暢銷的40瓦和60瓦白熾燈,宣告北美洲正式進入LED照明起飛時代,隨著該項消息傳出,為中國和台灣兩地LED產業增添信心,推動類股漲勢更凶猛。

包括億光、晶電、泰谷、真明麗、鼎元、華興、光鼎、華上都在今天盤中創波段新高價。

隨著LED照明需求增溫,LED廠的照明營收比重可望躍居主流,中小尺寸背光需求也在去年底有回溫跡象,激勵業界普遍看好今年第1季淡季不淡的表現。隨著中國大陸暫停補助,以及各國開始禁用白熾燈,產業秩序有逐步回穩態勢。

LED廠陸續公告去年12月的營收,雖然指標廠晶元光電尚未公告,但晶電主管表示,整個LED廠第4季是優於預期,原本悲觀預估第4季會季衰退10%至20%,但目前看起來 狀況不會比第3季差。1030107

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